11年创下2.6万亿奇迹，大佬沈南鹏的投资传奇(3)

沈南鹏到上海、北京等地一了解，发现这样的酒店还真难找“高档酒店往往价格昂贵，而便宜的招待所却脏、乱、差。”于是，沈南鹏等四人又决定搞如家快捷连锁酒店，主要定位在工薪商务阶层，由沈南鹏担任创始人及联席董事长。

“如家不是一家互联网公司，经营产品很传统，却代表了潮流”。沈南鹏出去融A轮、B轮，总是这样回答风投。那么，如家如何引领潮流呢，管理团队主要在“成本、服务”四个字下功夫。

首先如家在装修方式、营销方式、人工管理三个方面一起压缩成本，确保将平均房间价格控制在200-300元之内。

如家在地板、窗帘、大堂、用餐上能简约就简约，并充分借力携程网的网络流量，借鉴携程的“空地对接”模式，最后压缩管理半径，采用店长、值班经理和员工三个层级的管理模式，确保人力成本保持在同行业的33%。

其次，3年之内如家搞出了十多本标准服务手册，从硬件配置、前台接待、到客房服务、餐饮制作等16个方面做出详细规定，并严格监督执行，给客人带来回家的感觉，确保“该有的都有，不该发生的从不会发生”。

此后，沈南鹏长袖善舞，果断并购，5年时间如家酒店集团就搞出和颐酒店、如家精选酒店、如家酒店、莫泰酒店和云上四季酒店等五家酒店，在规模和营业额上一举超越7天酒店、锦江之星等，成为同类市场的第一名。

此后你知道的，携程2003年12月9日登陆纳斯达克，2006年10月26日如酒酒店在美国上市，沈南鹏身价一下子暴涨到20多亿“当携程市值最后变成40多亿美金时，很大程度上我认为，在大潮当中，我们是被推着往前走。”

实现财务自由后的沈南鹏决定做点自己感兴趣的事情。其实，当时沈南鹏也做了一些个人投资，但都是凭感觉为主，比如投分众，就是和江南春吃了两顿饭，感觉老江人不错、商业模式很新，就投了。

不过通过携程、如家四年的运作，沈南鹏发现自己对具体运营企业并没有多大优势，强项在于对商业模式的把握与资本整合上。

所以2005年8月，沈南鹏与从美国回来的张帆一起，在北京华贸中心36层成立了红杉资本中国基金。“由于我有过携程网的运营经验和以前投行的经验，张帆有出色的投资业绩，大家在一起谈得很投机，理念上很契合”

红杉投资是世界最大的风险投资基金，成立于1972年,30多年一直战绩很响亮，Google、苹果、Youtube、甲骨文等都是它的杰作。最为主要的是，红杉的几代美国合伙人都是企业家出身，与沈南鹏的经历很类似，所以沈南鹏放弃了凭感觉投资，果断选择加入了红杉。

但是，2005年之前，IDG在中国耕耘了10年，正如日中天，基本上IT最好的项目全被它一家给包了，沈南鹏只有捡漏的份。因为找不到太好的项目，沈南鹏非常谨慎，从2005年至2006年，红杉才投了七、八个项目，总共不到5000万美元，而且全是跟投，没有一单超过1000万美元。

怎么办?沈南鹏能想到的就是加紧学习，做一个学习曲线的累积。

首先是向师傅学，向红杉资本前辈学。要说沈南鹏聪明，很快他就悟到红杉最精华的投资理念，一是“投资于赛道，而非赛手”，二是“要投出别人投不出的项目”。

其次是向朋友学。2006年以后，戴着金边眼镜的沈南鹏从幕后走向台前，成为很多投资论坛的嘉宾。有一次，他去北京人民大会堂参加一个论坛，结果出来等车的时候碰到了周鸿祎，由此两人结下了友谊。

据说当年，沈南鹏错失王兴的“校内网”也是因为周鸿祎泼了一盆冷水，结果改投“占座网”导致惨败。好在后来周鸿祎出来做聚合BBS搜索，沈南鹏毫不犹豫向奇虎360投了600万美元。

经过2年多的内外兼修，沈南鹏养成了“快、稳、准”的投资风格。周教主评价“沈南鹏是一个饥饿的人，看到项目就像闻到了血腥味的狼一样，或者像鲨鱼闻到血腥味一样，去拼抢，去追踪。”

沈南鹏认为一个企业的CEO 必须“定战略、重产品、带团队、算好账”，一个都不能少，他总结有四类企业的CEO不能投！

第一是不会定战略的CEO不投。作为 CEO，要在创业第一天就做好心理准备和技术储备。要想到，如果巨头进入这行业，会如何应对?那里有战略的选择问题。

第二、不懂产品的CEO不投。做好用户体验并不需要是技术或编程高手，但必须重视产品和用户体验。CEO 肯定也是产品经理，深度介入并参与，帮助团队打磨产品。

第三、不会带团队的CEO 不投。沈南鹏倾向于找年轻人培养，不一定非得是顶级 MBA或咨询出身，但要有想法和好的商业感觉，与团队的核心创新理念吻合。而实战就是最好的培养，在实战中学习成长，远比在大公司里从事程序化的工作进步快很多。

第四、不会算好账的CEO不投。 CEO不能拍着脑袋决策，有两个数字是必须关注的。第一个是毛利率，决定了一家公司有没有真正的议价能力或者定价实力，第二个数字就是单位成本。

由于沈南鹏全过程参与创建携程、如家，对于组织架构如何搭建、业务流程如何优化、营销策略如何实施门清，尤其是对企业在发展过程中如何迈过最困难时期很有经验。

沈南鹏所管理的红杉中国会帮助投资企业猎聘高管、冲刺IPO，甚至派人参与所有的高管面试。当时，美团网的王兴就常在深夜收到沈南鹏的电话“讨论工作，直奔主题”。

2007年以后，红杉中国投资领域包括互联网、消费品及服务、连锁、商业地产、媒体、科技应用、生物医药等，投资清单上开始有阿里巴巴、聚美优品、唯品会，大众点评、美团，诺亚财富、高德软件，开始有大疆创新、酒仙网、美丽说、蚂蚁短租、牛车网、乐蜂网等等。

有人说，沈南鹏把中国互联网的大半个场子全买下来了。数据显示，2016年红杉中国的基金总额仅500亿人民币，已在中国投资超过300家企业，投资组合中已上市公司的总市值就达2.6万亿。

“沈南鹏和他的红杉中国自2005年9月成立以来的十多年间，投下了一长串风云公司。你生活在中国，可能不一定见过沈南鹏，但一定见过他投资过的项目。”

8年的投行生涯让沈南鹏非常懂得判断哪些公司可能得到资本市场认可，而5年的创业经验又让他善于筛选合适的创业队伍。不过，沈南鹏也有看走眼的时候。

首先是2008年错过京东。当时，他看到京东巨亏，加上实体经济不景气，沈南鹏有点犹豫，后来得知老司机IGD没有投，他最后也就放弃了。此后，强哥找到了徐新，由此京东市值暴涨40倍，成为中国电商领域最大的黑马。不过，沈南鹏后来咬牙1.5亿美元追了过去，成为京东的股东。随着2014年京东上市，沈南鹏见证了奇迹。

其次，沈南鹏错过了投资小米的机会。当时，他感觉智能手机已经陷入红海，靠价格战难以为继，沈南鹏却没有看到移动互联网对手机行业带来巨大的颠覆。你知道的，小米最高估值达到400亿美元。

所以后来，沈南鹏养成了使用微信聊天的习惯，他有三部手机。沈南鹏相信通过聊天学到的东西远远超过书本，他要通过打开自己来打开别人的心扉。

在面对创业者的时候，沈南鹏时常会面对提问：“我要不要做这个公司?”沈南鹏给出的答案就是：“你问一下自己是不是做这件事最好的准备者。”